对于生猪产能去化呈现两极分化规模猪企资金承压也要到临界点？和疫情时期企业分化的题，不少人都是想了解的，下面就让小编来介绍吧！
财经新闻社8月17日报道“生猪价格上涨-高位扩产-供需失衡-生猪价格下跌-产能减少”。曾经熟悉的猪周期定律现在已经被打破了。随着大量资金进入市场，散户和大型生猪企业正处于生猪周期底部的十字路口。散户面临去产能压力，生猪企业在扩产的同时亏损。
“养猪场的母猪已经清掉一半了，损失惨重。”一位散户告诉小编。“如果你因为长期亏损而不退出农场，最后你就只能负债累累。”
在资金支持下，规模化生猪企业去产能仍缓慢。业内人士预测，今年年底前20大生猪企业产能可能达到1060万头母猪，占总量的25%。财联新闻编辑从多次采访中了解到，由于长期亏损，目前中小散户产能过剩较为明显。规模化生猪企业母猪净化程度总体不深，但生猪企业也面临一定的现金流压力。展望后市，由于生猪产能相对充足，无论是规模养殖场还是散户仍面临继续被动销售的压力，散户抛售压力更大。
市场规模时隔6个月再次环比增长
Mysteel数据监测显示，7月份，中小散户能繁母猪存栏环比减少0.06头，规模养殖场环比增加0.2%。从1-7月整体情况来看，散户在环比减量方面也遥遥领先于大型生猪企业，尤其是入市时。7月后，规模生猪企业能繁母猪存栏量今年首次环比增长。
“以前农场里有400头母猪，现在只剩下200多头了。”西南地区散户黄先生告诉小编。另一位广西散户表示，“三分之一的母猪都被卖光了，主要是之前的亏损期太长了，当时市场已经没有回归的希望了。”
尽管大型生猪企业也面临较大亏损，但仍在积极扩大产能，尤其是上市生猪企业。有业内人士指出，“上半年生猪上市公司预计合计亏损130亿元，但去产能却没有进展。从近期公布的数据计算，前二十名生猪公司或将亏损”。到2023年底，母猪繁殖能力达到1060万头。”
以竹茂木源股份有限公司为例。截至2023年6月末，公司能繁母猪存栏数3032万头，较去年同期的2473万头同比增长21%以上。新希望近期表示，截至一季度，公司能繁母猪存栏85万头，目前预计年底能繁母猪数量在95万-100万头左右。
周期底部，为何散户与规模化生猪企业出现两极去产能？上海港联农产品事业部生猪分析师管亚蕾告诉小编，“随着本轮猪价持续下跌，中小散户去产能速度加快，而多数大企业仍在努力减产。”坚持不懈，有较强的生存能力。上市公司资金实力较强，加上未来的预期实力，目前的亏损压力只是暂时的，所以目前上市公司母猪剔除程度并不深，或实际母猪数量可能略有减少，但整体生产效率比以前更好了。而中小零售户的产能枯竭十分明显。无论是猪价持续探底、饲料成本上涨，还是疫情压力，这些都是压垮散户养殖场继续等待高价的救命稻草。”
事实上，传统的周期概念正在不断弱化，尤其是近年来大量资本进入市场。有生猪上市公司相关人士认为，过去的生猪周期是市场供需矛盾造成的。当行业价格下跌、市场供给增加时，农民自愿屠宰母猪。然而，在母猪数量减少、价格上涨之后，情况又出现了，肥猪留下来建设母猪产能，但现在随着大量资本的进入，无论生猪市场是否亏损，仍有人建设新产能，循环概念减弱。
管亚蕾对此也持同样的观点，“个体养猪、家庭农场养猪的市场份额越来越低，规模化养猪特别是群体养猪的市场份额越来越高。在非洲瘟疫之前，家庭农场都是中小企业。养猪场占据主导地位，非洲猪瘟之后规模化养猪占据主导地位，2025年左右群体养猪将占据主导地位。从行业中长期来看，龙头企业产能扩张决定产业集中度和规模化程度，相应地，规模化水平的提高将在一定程度上改变养殖行为。新周期产能调整的范围和结构与以往周期不同，与行业集中度和规模水平密切相关。”
周期概念弱化，散户不再有优势？
随着规模化生猪企业不断打造全产业链、扩大市场份额、发展智能化养殖，其成本将会越来越低。曾经拥有唯一养殖成本优势的散户未来是否会被迫逐渐离场？
特别是今年以来，各大生猪企业智能养殖系统建设加快，不少生猪企业加大了融资力度。近日，唐仁深还表示，将募集资金开展生猪全产业链数字化智能化升级项目，具体包括两个子项目集团云建设与升级、数字化智能化升级项目养殖系统。“随着养猪企业智能化养殖的推进，预计未来一人普遍可饲养3000头以上生猪，明显高于个体户的人力效率水平，养殖成本将进一步降低，原料采购方面的优势叠加，未来规模化生猪企业，特别是上市的生猪企业成本将越来越低，散户唯一的优势可能不复存在”。有业内人士指出。
另一位资深养殖人士告诉小编，“以前我们散户的优势是成本，规模化生猪企业的优势是资金、产业链、技术等。但如果规模化生猪的成本未来企业离我们越来越近，再加上饲料价格长期居高不下，他们就会遭受损失。如果我们未来退出速度缓慢，我们可能不得不负债并离开。”
上海钢联生猪分析师徐学平表示，“面对生猪市场的持续低迷，无论是规模养殖场还是散户都将面临亏损的压力。规模养殖场的养殖成本高于散户，承受损失的压力也比散户更大。但规模化养殖市场资金和技术雄厚，对屠宰节奏掌握得很好。它可以通过金融工具对冲一些风险。而且，上市生猪企业可以通过资本市场融资缓解现金流，比散户有更强的抗损失压力。散户的成本相对较低，规模较小，操作较为灵活，但资金实力较弱，难以长期抵御损失风险。也受生猪价格影响，情绪波动较强，出栏节奏不稳定。目前，在与集团市场的竞争中逐渐处于劣势。目前，淘汰散户的进程仍在继续，部分散户已经退出观望过程或通过灵活的二次教育间接参与生产。”
需要注意的是，如果亏损期过长，即使有资金优势，大型生猪企业的日子也不好过。今年以来该行业已经连续近8个月亏损，不少生猪企业纷纷筹集资金缓解流动性紧张的危机。券商研报指出，2023年以来，生猪养殖行业呈现出“亏损深、负债高、淘汰慢”的特点。“我们认为，在积极去库存的背景下，主要原因是企业现金储备仍具韧性。核心逻辑是企业利用资本杠杆对冲行业亏损，保留猪价高位期间的利润，反哺饲料等业务。2H23，我们判断生猪企业现金充足，当前消费可能达到临界点，产能可能加速消耗。
展望后续的去产能，徐学平认为，“2023年，规模化市场和散户之间的竞争将非常激烈。由于规模化市场竞争优势较好，且产能较少，因此其市场份额将进一步下降。”仍有一定幅度的增加，而散户的减持幅度会比较小。”但市场份额仍略有下降。8月份立秋后，天气转凉，有利于下游需求的改善。散户提价养大猪心态转暖。养殖端预计将逐步实现微利，亏损步伐有望加大。会分阶段放缓。但长期来看，由于产能相对充足，行业竞争激烈，后期亏损风险仍会较大。无论是大盘还是散户，都将面临继续被动抛售的压力，散户的抛售压力更大。”
本文来自财联社
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